Disney -aktier er under pres onsdag, efter at underholdningsgiganten rapporterede blandede kvartalsresultater. Vi tror, det er en mulighed. Omsætningen i de tre måneder, der sluttede den 28. juni, steg 2% år over år til $ 23,65 milliarder, manglende forventninger på $ 23,73 milliarder, ifølge LSEG. Justeret indtjening pr. På årsbasis sprang justerede EPS 16%. Aktien faldt mere end 3% i den tidlige eftermiddagshandel. Aktier trådte ind på dagen op over 6% år til dato, hvilket let bagefter S&P 500 .SPX YTD Mountain Disneys årlige aktiepræstation. I bund og grund var dette ikke det reneste kvartal. Disneys overskriftsindtægter og fortjenstnumre blev blandet, og det er en lignende historie under hætten. Ikke desto mindre, når vi gravede dybere ned i resultaterne, ser vi styrke i alle de dele af den forretning, der betyder mest. På den måde er der meget at lide: dens direkte til forbruger streaming-forretning fortsætter med at tilføje abonnenter og rapporterede markant bedre end forventet rentabilitet. Sportssegmentet rapporterede også bedre end forventet rentabilitet, og selvom ESPN-indtægterne faldt lidt år-over-år, tror vi, at ledelsen udføres på en køreplan, der vil se den vigtigste forretning tilbagevenden til vækst. En stor del af det er et premium ESPN -streaming -tilbud, der er indstillet til at lancere senere i denne måned med funktioner, der har potentialet til at drive et dybere engagement over tid. Disse inkluderer øget personalisering og fantasysport sammen med ESPN -pakken med kabelkanaler, der er tilgængelige på streaming for første gang. Dets meget rentable oplevelser segment var den fremtrædende, der overgik forventningerne til både salg og indtjening. Walt Disney World i Florida rapporterede om indtægter fra rekordstor i rekordstor, og krydstogtsvirksomheden “klarer sig ekstremt godt lige nu,” sagde CFO Hugh Johnston på opkaldet. “Fremadrettede bookinger ser godt ud, og vi kører med meget høje besættelser med hensyn til krydstogtskibe. Med hensyn til at tænke på bookinger for oplevelser i fjerde kvartal, lige nu, er de oppe omkring 6%. Så vi føler os bestemt positivt over det.” Disney Hvorfor vi ejer det: Vi værdsætter Disney for sin bedst i klassen temaparkvirksomhed, der har enorm prisfastsættelse. Vi mener også, at der er mere opside i aktien, når ledelsesomkostningerne skærer omkostningerne, udvider fortjenstmargenerne gennem sine Direct-to-Consumer (DTC) produkter og finder nye måder at tjene penge på ESPN. Konkurrenter: Comcast, Netflix, Warner Bros Discovery og Paramount Global Sidste Køb: 10. marts 2025 Initiering: 21. september 2021 I sidste ende mener vi, at Mouse House står på stærk grund, og medlemmerne vil være godt serveret ved at drage fordel af denne svaghed. Efterspørgslen efter Disney-oplevelsen forbliver stærk, hvor parkgæsterne fortsætter med at strømme til Florida Resort i rekordmængde på trods af åbningen af Universals episke univers i Orlando i løbet af kvartalet (CNBCs moderselskab Comcast ejer Universal). Det var helt klart ikke efterspurgt. I mellemtiden gennemgår Disneys sportsstrømningstilbud gennem en stor renæssance, som vi i sidste ende driver dybere engagement og supplerer sin bredere strategi om bundling. En del af det involverer mere dybt integrerende Disney+ og Hulu -indhold nu, hvor det ejer hele Hulu. Premium ESPN-tjenesten vil være et spændende nyt lag, der tilbyder tværsælgende muligheder, da forbrugerne får mulighed for at samle et bedst i klassen sports- og underholdningstilbud. Vi opgraderer derfor Disney-aktier til en buy-ækvivalent 1-vurdering og øger vores kursmål til $ 135 pr. Stk fra $ 130. På onsdagens morgenmøde foreslog Jim Cramer, at investorer, der ønsker at samle, siger, en 100-aktieandel i Disney skulle købe 50 aktier nu og opbygge det derfra. Kommentar, mens diagrammet ovenfor tydeligt viser blandede resultater, kom styrken, hvor det betyder mest, som diskuteret ovenfor. Inden for Disneys større underholdningssegment er direkte til forbruger det primære fokus for investorer. Selvom indtægterne var lidt lys, var dens driftsindkomst fantastisk og kom godt foran forventningerne. Det er tydeligt, at DTC -forretningen har vendt hjørnet og nu er meget en penge at gøre forretning. Disney+ tilføjede 1,8 millioner abonnenter i kvartalet, der forlod med 128 millioner samlede abonnenter. Disney+ og Hulu forlod kvartalet med 183 millioner abonnementer, en stigning på 2,6 millioner mod det foregående kvartal. Ved indtjeningskaldet sagde administrerende direktør Bob Iger, at Hulu blev fuldt integreret i Disney+. “Dette vil skabe en imponerende pakke med underholdning, der parrer de højeste kalibermærker og franchiser, Great General Entertainment, Kids Programming, News og Industry-Leading Live Sports Content, alt sammen i en enkelt app.” Han tilføjede, “I løbet af de kommende måneder implementerer vi forbedringer i Disney+ -appen, herunder spændende nye funktioner og en mere personlig hjemmeside. Alle vil kulminere med den Unified Disney+ og Hulu streaming -appoplevelse, der vil være tilgængelig for forbrugerne næste år.” Udførelsen af Disneys lineære netværk-inklusive ligesom ABC, Freeform, FX og dens navnebror Disney Channel-var glat, men den snorskærende dynamik er godt forstået på Wall Street. Som et resultat ville investorer være bedre tjent med et langsigtet fokus, der prioriterer væksten af DTC snarere end de lineære netværksvo. Disneys sportssegment handler om ESPN og dets igangværende revitaliseringsindsats. Tidligere onsdag lærte vi, at ESPNs nye streamingtjeneste lanceres den 21. august, inkluderer alt indhold fra de lineære tv -netværk og koster $ 29,99 om måneden. “Den forbedrede ESPN-app vil være en sportsfan’s drøm, med vigtige nye funktioner, der er planlagt til lancering, såsom multi-view-forbedret personalisering, integration af statistikker, væddemål, fantasy-sport og handel og en personlig SportsCenter,” sagde Iger på opkaldet. “Og fans med abonnementer på Disney+, Hulu og ESPN -bundtet vil være i stand til at se ESPN -indhold direkte inde i Disney+.” Vi lærte også onsdag, at streamingplatformen har blækket 5-årig aftale med WWE for at dampe sidstnævnte premium wrestling-begivenheder. Vælg begivenheder udsendes også på ESPNs lineære kanal. Tirsdag aften blev det annonceret, at ESPN har nået en aftale med NFL for medieaktiver til gengæld for en 10% -andel i ESPN. Det er klart, at ledelsen er på udkig efter at lancere den nye ESPN -streamingtjeneste med et smell, og dens beslutning om at tilbyde en speciel bundtpris for det første år – $ 29,99 om måneden for Disney+, Hulu og ESPN – bør give et godt løft til det samlede abonnentnumre. Der var masser at lide med Disneys oplevelser. Især var indenlandske parker og oplevelser, som forretningen havde en vækst på 22% i driftsindtægterne. Det blev drevet af gæster, der brugte flere penge på sine forlystelsesparker i Florida og Californien, kombineret med positive bidrag fra lanceringen af Disney Treasure i årets første kvartal. Med det skib nu i sin flåde så Disney højere passagercruise dage og højere besatte rumaftener. Iger tilbød opdateringer om Disneys store investeringer for at udvide sine forlystelsesparker. “Udvidelsesprojekter er i gang på tværs af alle vores forlystelsesparker globalt fra en ny verden af frosset landåbning ved Disneyland Paris i 2026 og til skurkerne og bilerne temaområder på Magic Kingdom til et Monsters Inc. -område på Disney’s Hollywood Studios til en Avatar -tema på Disney California Adventure, ud over et nyt tema Park, der kom til Abu Dhabi,” sagde Iiger. Abu Dhabi-projektet blev annonceret i maj på dagen for indtjening i 2. kvartal. Iger bemærkede også, at yderligere to skibe er på vej til at blive tilføjet til Disneys krydstogtflåde senere på året: Disney Destiny og Disney Adventure, som er dets “største skib nogensinde og den første, der blev forankret i Asien, hvilket bragte vores flåde til i alt 8 krydstogtskibe, der opererer over hele kloden,” sagde han. Vejledning Disney øgede sin vejledning fra 2025 som følger: Nu målrettet justeret EPS på $ 5,85, op fra $ 5,75, hvilket ville være en stigning på 18% sammenlignet med det forudgående regnskabsår. Gaden ledte efter helårsindtjening på $ 5,78 pr. Aktie. Direkte til forbruger driftsindtægter på 1,3 milliarder dollars sammenlignet med ca. 1 milliard dollars tidligere. Erfaringer driftsindtægter til at stige 8%, op fra forudgående vejledning til at vokse mellem 6% og 8% år over år. Disney Cruise Line -forhåbning af udgifter på $ 185 millioner, mindre end de 200 millioner dollars tidligere forventet. Kapitaltab fra sit joint venture i Indien forventes nu at være omkring $ 200 millioner, ned fra det forrige opfordring til et tab på omkring $ 300 millioner. Følgende blev bekræftet: Underholdning af driftsindtægter op en dobbeltcifret procentdel mod det foregående år. Sports driftsindtægter op 18% år over år. (Jim Cramer’s Charitable Trust er lang dis. Se her for en komplet liste over lagrene.) Som abonnent på CNBC Investing Club med Jim Cramer, vil du modtage en handelsalarm, før Jim handler. Jim venter 45 minutter efter at have sendt en handelsalarm, før han køber eller sælger en aktie i sin Charitable Trusts portefølje. Hvis Jim har talt om en aktie på CNBC TV, venter han 72 timer efter at have udsendt handelsalarmen, før han udfører handelen. Ovenstående information om investeringsklub er underlagt vores vilkår og betingelser og privatlivspolitik sammen med vores ansvarsfraskrivelse. Der findes ingen tillidsforpligtelse eller pligt eller oprettes i kraft af din modtagelse af oplysninger, der er leveret i forbindelse med Investeringsklubben. Intet specifikt resultat eller overskud er garanteret.
